GMOクリック証券の店頭CFDとは
私が実践しているレバレッジ活用の投資手法である「CFD」には、店頭CFDと取引所CFDという二つのバリエーションがあります。今回は、私が使っているGMOクリック証券が展開する店頭CFDに焦点を当て、その仕組みと魅力について掘り下げます。
店頭CFD（GMOクリック証券）の枠組みと魅力: レバレッジの利用がキー
店頭CFDも取引所CFD（くりっく株365）も、共通して最大のアピールポイントはレバレッジです。
これにより、限られた資金を用いて大規模な投資が行える点に大きな魅力があります。運用結果が好調ならば、元手のリターンを大幅に増やすことができ、時には元本の数倍に膨らむことも夢ではありません。しかし、運が悪ければ、持ち金が一瞬でなくなるリスクも秘めています。
CFDとは、Contract For Difference（差金決済取引）の略称で、根本的には価格差による決済を意味するものです。
多くの企業が借入金によってビジネスを展開し、借入金の金利を超える収益を上げることで利益を得ています。投資の世界もこれと同じ原理が働きます。例えば、過去を振り返れば、米国のダウジョーンズ平均株価指数やS&P500は、配当を含め年間平均で約8％のリターンがあったとされます。
しかし、CFDを介してこれら米国指数に投資する際、2020年時点の金利はおよそ1.75％となります。
過去30年の平均リターンを基準に直接投資を行った場合、配当を抜いても年間8％のリターンが望めますが、CFDの金利を踏まえても、レバレッジを2倍に設定すれば、理論上（8-1.75）×2＝12.5％のリターンが得られる計算になります。
それでも、株価指数が大幅に下落すれば、投じた資金は無に帰するため、誰もが無条件で2倍のレバレッジを使うべきとは言えません。
ただし、レバレッジの利用が全面的に否定されるものではなく、適切にレバレッジを活かし、資金管理を徹底することで、通常の直接投資を凌駕するリターンを追求することが実現可能です。
GMOクリック証券における店頭CFDのメカニズムと特徴
店頭CFDとは、証券会社が直接提供するCFD取引サービスのことを指します。ここでいう「店」とは具体的に証券会社を表しており、私の経験上、GMOクリック証券で提供されるCFDサービスはこの範疇に含まれます。
GMOクリック証券が提供する店頭CFD取引は業界内で高いシェアを誇り、多数の投資家が同社を利用してCFD取引を実施しているとされます。証券会社が独自に価格を設定し、銘柄選定から取引条件までを一手に管理します。また、投資家から受けた注文は理論上、社内で処理することもできますが、実際にはリスク管理のため、他の金融機関や取引所に対しても同様の注文を出すのが一般的です。
レバレッジと証拠金に関する説明
店頭CFD取引の魅力の一つに、レバレッジの利用が挙げられます。GMOクリック証券では、取引するCFD商品のタイプによってレバレッジ比率が異なり、これは固定されていますが、市場の変動によって最低投資額は変わる可能性があります。価格変動によって、利益が増えれば証拠金も増加し、逆に損失が出れば証拠金が減少します。
提供されるCFD商品には株価指数、商品、バラエティ、株式などがあり、それぞれに対して異なるレバレッジが設定されています。たとえば、株価指数CFDでは10倍、商品CFDでは20倍、バラエティCFDおよび株式CFDでは5倍のレバレッジが適用されます。
利息と配当についての詳細
GMOクリック証券でCFD取引を行う際、価格調整額、金利調整額、権利調整額の支払いや受け取りが発生することがあります。これらは基本的には配当や金利の支払いに相当し、特に長期投資では取引コスト（スプレッド差）よりもこれらの金利負担が重要となる傾向があります。
取引手数料とスプレッド差の説明
一般的な株式投資では売買に手数料がかかることが知られていますが、GMOクリック証券の店頭CFD取引では、従来の売買手数料は存在せず、スプレッド差が実質的なコストとして機能します。例えば、米国のS&P500を取り扱う場合、売りと買いの価格差が0.3ドルとなり、このスプレッドが取引コストに相当します。
為替の影響について
GMOクリック証券で取り扱われるCFDの多くはドル建てですが、取引価格そのものは為替変動の影響を受けず、為替の変動は利益や損失、配当にのみ反映されます。たとえば、S&P500に投資した場合、為替レートが変動しても、それがCFDの取引価格には影響を及ぼさず、確定した利益や配当にのみ影響するのです。
このように、GMOクリック証券の店頭CFDは、取引時の為替リスクを抑えつつ、市場の動きに柔軟に対応する投資機会を提供しています。これにより、現物取引と比較して為替リスクを低減することが可能になっています。
